本周板块表现：上周（2024/05/20-2024/05/24）5个交易日，SW机械设备指数下跌3.24%，在申万31个一级行业分类中排名第15；同期沪深300指数下跌2.08%。2024年至今表现：SW机械设备指数下跌6.41%，在申万31个一级行业分类中排名第21；同期沪深300指数上涨4.97%。

　　挖机内销连续转正，小松开工小时数环比降幅收窄，景气度环比仍在改善。根据工程机械杂志数据，CME预估24M5挖机销量16200台，同比+5%；其中国内市场预估销量7700台，同比+19%，即内销有望连续3个月实现正增长，且涨幅进一步扩大；出口市场预估销量8500台，同比-17%。根据小松官网数据，24M4小松开工小时数为97小时，同比下滑3.2%，降幅环比收窄8.1pcts。此外，根据今日工程机械数据，从终端设备情况来看，2024年5月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比降低1.96%，环比提高1.19%。多个指标表明，挖机国内市场持续呈现复苏趋势，建议重点关注工程机械主机厂三一重工、徐工机械、中联重科、柳工和零部件巨头恒立液压。

　　1Q24中国造船新接订单高增，头部船企接单份额集中。根据中国船舶工业行业协会，2024年1-3月，全国造船完工量1235万载重吨，同比增长34.7%；新接订单量2414万载重吨，同比增长59.0%；截至3月底，手持订单量15404万载重吨，同比增长34.5%。1-3月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的53.8%、69.6%和56.7%，均位居世界第一。从国内主要船厂市场份额上看，1-3月，全国造船完工量前10家企业集中度为67.4%，新接订单量前10家企业集中度为61.2%，手持订单量前10家企业集中度为57.0%。国内头部船企接单份额集中，建议关注国内造船企业龙头中国船舶和船用发动机龙头中国动力。

　　4月农用机械用内燃机销量增幅扩大，看好农机行业需求景气度回升。根据中国内燃机工业协会，2023年全年农用机械用内燃机销量为396.6万台，累计同比下降4.24%，而2024年4月中国农用机械用内燃机销量为38.4万台，同比增长12.1%，增速环比3月提升10.9pcts。我们认为2022年受非道路机械国标切换影响透支了一部分2023年的农机需求，而随着时间推移，国标切换透支需求的影响逐渐消退，农机行业需求景气度有望逐步回升。建议关注国产大型拖拉机巨头一拖股份。

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　　随着大模型价格的进一步降低，B端客户，特别是云厂的现有客户将加速大模型产品的推进过程，商业化落地有望加速。

　　周末期间的重要新闻有：宏观新闻方面，国常会：要积极培育跨境电商经营主体，加强相关基础设施和物流体系建设；A股最严减持新规落地。行业要闻方面，珠海全面取消限购、限售。

　　年初以来氧化铝价格持续运行于高位，核心在于受限于国内山西河南等地铝土矿的停产，氧化铝运行产能受限导致现货紧缺，周内事件进一步催化价格上涨。

　　公司作为高导热石墨产品龙头企业，有望受益于消费电子、数字基建、智能交通、清洁能源等应用领域终端产品市场的迅速增长。

　　一揽子政策有助于恢复房地产市场的内生造血功能，修复房企的资产米乐中国 m6平台官网负债表，托底房地产投资，改善土地市场疲弱现状，畅通房地产市场内生循环。

　　当前华鑫证券仍维持之前子板块推荐顺序：白酒啤酒休闲食品=软饮料速冻食品调味品乳制品。

　　产量环比提升、受益煤价上涨，建议关注华阳股份、山煤国际和潞安环能。3）行业龙头公司业绩稳健。米乐平台 m6官方平台